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□東吳證券研究所 江帆
新老劃斷以后新股發(fā)行發(fā)生了重大變化，原先的市值配售已取消，上網(wǎng)資金申購(gòu)有新的規(guī)定。上海市場(chǎng)每一申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，超過(guò)1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或者9999.9萬(wàn)股。深圳市場(chǎng)申購(gòu)單位為500股，每一證券賬戶申購(gòu)委托不少于500股，超過(guò)500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過(guò)本次上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行數(shù)量，且不超過(guò)999，999，500股。除法規(guī)規(guī)定的證券賬戶外，每一個(gè)證券賬戶只能申購(gòu)一次，重復(fù)申購(gòu)和資金不實(shí)的申購(gòu)一律視為無(wú)效申購(gòu)。重復(fù)申購(gòu)除第一次申購(gòu)為有效申購(gòu)?fù)猓溆嗌曩?gòu)由證券交易所交易系統(tǒng)自動(dòng)剔除。申購(gòu)委托前，投資者應(yīng)把申購(gòu)款全額存入與交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營(yíng)業(yè)部指定的資金賬戶。上網(wǎng)申購(gòu)期內(nèi)，投資者按委托買(mǎi)入股票的方式，以發(fā)行價(jià)格填寫(xiě)委托單。一經(jīng)申報(bào)，不得撤單。申購(gòu)配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)單位按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)。
按《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法》，在上海證券交易所上網(wǎng)發(fā)行股票資金申購(gòu)流程是：
�。�1） 投資者申購(gòu)
申購(gòu)當(dāng)日（T+0日），投資者在申購(gòu)時(shí)間內(nèi)通過(guò)與上證所聯(lián)網(wǎng)的證券營(yíng)業(yè)部，根據(jù)發(fā)行人發(fā)行公告規(guī)定的發(fā)行價(jià)格和申購(gòu)數(shù)量繳足申購(gòu)款，進(jìn)行申購(gòu)委托�！ �
已開(kāi)立資金賬戶但沒(méi)有足夠資金的投資者，必須在申購(gòu)日之前（含該日），根據(jù)自己的申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金；尚未開(kāi)立資金賬戶的投資者，必須在申購(gòu)日之前（含該日）在與上證所聯(lián)網(wǎng)的證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立資金賬戶，并根據(jù)申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金。
�。�2） 資金凍結(jié)
申購(gòu)日后的第一天（T+1日），由中國(guó)證券登記結(jié)算上海分公司將申購(gòu)資金凍結(jié)。確因銀行匯劃原因而造成申購(gòu)資金不能及時(shí)入賬的，應(yīng)在T+1日提供劃款銀行的劃款憑證，并確保T+2日上午申購(gòu)資金入賬，同時(shí)繳納一天申購(gòu)資金應(yīng)凍結(jié)利息�！ �
（3） 驗(yàn)資及配號(hào)
申購(gòu)日后的第二天（T+2日），中國(guó)證券登記結(jié)算上海分公司配合上證所指定的具備資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)資金進(jìn)行驗(yàn)資，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具驗(yàn)資報(bào)告，以實(shí)際到位資金作為有效申購(gòu)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向負(fù)責(zé)申購(gòu)資金驗(yàn)資的會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付驗(yàn)資費(fèi)用。
有效申購(gòu)確認(rèn)完畢后，上證所將根據(jù)最終的有效申購(gòu)總量，按以下辦法配售新股：
�、� 當(dāng)有效申購(gòu)總量等于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票。
�、� 當(dāng)有效申購(gòu)總量小于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票后，余額部分按承銷(xiāo)協(xié)議辦理�！ �
�、� 當(dāng)有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行量時(shí)，則上證所按照每1000股配一個(gè)號(hào)的規(guī)則，由交易系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)有效申購(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一連續(xù)配號(hào)，并通過(guò)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)公布中簽率�！ �
（4） 搖號(hào)抽簽
主承銷(xiāo)商于申購(gòu)日后的第三天（T+3日）公布中簽率，并根據(jù)總配號(hào)量和中簽率組織搖號(hào)抽簽，于次日公布中簽結(jié)果。每一個(gè)中簽號(hào)可認(rèn)購(gòu)1000股新股。證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)于抽簽次日在顯著位置公布搖號(hào)中簽結(jié)果�！ �
（5） 中簽處理
中國(guó)證券登記結(jié)算上海分公司于T+3日根據(jù)中簽結(jié)果進(jìn)行新股認(rèn)購(gòu)中簽清算，并于當(dāng)日收市后向各參與申購(gòu)的證券公司發(fā)送中簽數(shù)據(jù)�！ �
（6） 資金解凍
申購(gòu)日后的第四天（T+4日），對(duì)未中簽部分的申購(gòu)款予以解凍。新股認(rèn)購(gòu)款集中由中國(guó)證券登記結(jié)算上海分公司劃付給主承銷(xiāo)商�！ �
中國(guó)證券登記結(jié)算上海分公司將申購(gòu)期內(nèi)集中凍結(jié)所有投資者申購(gòu)資金的利息劃入中國(guó)證券登記結(jié)算上海分公司專用賬戶，由中國(guó)證券登記結(jié)算上海分公司按相關(guān)規(guī)定辦理劃轉(zhuǎn)事宜。
�。�7） 發(fā)行結(jié)束
申購(gòu)日的第四天后（T+4日后），主承銷(xiāo)商在收到中國(guó)結(jié)算上海分公司劃轉(zhuǎn)的認(rèn)購(gòu)資金后，依據(jù)承銷(xiāo)協(xié)議將該款項(xiàng)扣除承銷(xiāo)費(fèi)用后劃轉(zhuǎn)到發(fā)行人指定的銀行賬戶�！ �
深交所與上證所的新股網(wǎng)上申購(gòu)資金申購(gòu)程序大同小異�！ �
選自本報(bào)新編《股民學(xué)校初級(jí)教程》
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