存款利率明降暗升 貸款利率最高下浮兩成
三年半以來(lái)，央行第一次舉起了降息的旗幟。昨日晚間，中國(guó)人民銀行決定，自2012年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率同時(shí)下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。
這是央行時(shí)隔三年半來(lái)首次降息。上次降息還要追溯到2008年12月23日。
央行同時(shí)調(diào)整了金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的浮動(dòng)空間，決定自同日起將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；并將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。
存貸款利率浮動(dòng)空間增大，使得此次降息名義上是對(duì)稱降息，但實(shí)際上將起到非對(duì)稱降息的效果，也體現(xiàn)了我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革又往前邁了一步。
降息影響之存款：
存10萬(wàn)元一年多75元利息
與存貸款利率三年半來(lái)首次同降本身比起來(lái)，反倒是存貸款利率浮動(dòng)空間增大的消息更引人關(guān)注。
存款利率多年來(lái)第一次可上浮，而貸款利率自2005年提出可下浮至0.9倍之后，時(shí)隔7年后再次擴(kuò)大了下浮空間。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌對(duì)此的解讀是：利率實(shí)行有區(qū)間浮動(dòng)，意味著利率市場(chǎng)化改革邁出了一大步，意義重大。
如果說“利率市場(chǎng)化”的概念與普通消費(fèi)者的關(guān)系仍顯疏遠(yuǎn)，可以算一筆細(xì)賬。
消費(fèi)者將10萬(wàn)元在銀行存一年定期，按照一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，從3.5%下降到3.25%計(jì)算，一年的利息從3500元下降到3250元；
但是，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，銀行可以自行將利率從3.25%上浮1.1倍到3.575%，那么一年的利息為3575元。這意味著，消費(fèi)者所獲得的利息可能比降息之前還多出75元。
而對(duì)于銀行而言，存款利率的可上浮意義同樣重大。
“可以高息攬儲(chǔ)了！”這是某銀行工作人員葉先生得知降息消息后的第一反應(yīng)。存款利率可上浮，意味著銀行可以提高利率爭(zhēng)取儲(chǔ)戶，利率層面的“差別化競(jìng)爭(zhēng)”概念，將首次變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。
“明天，當(dāng)銀行柜員遇到前來(lái)比較銀行存款利率的客戶，是該嘲笑他人無(wú)知，還是該后悔自己落伍？”在某商業(yè)銀行工作多年的趙先生笑言，當(dāng)消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)各家銀行之間存款利率有差時(shí)，也正是消費(fèi)者“用腳投票”的開始。
降息影響之貸款：
貸10萬(wàn)元一年少付上千元利息
與存款利率上浮相同，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍，意味著從銀行貸款有可能獲得更低的利息。
以向銀行貸款一年10萬(wàn)元計(jì)算，按照央行發(fā)布的數(shù)據(jù)，原本6.56%的利率意味著貸款人需要付出6560元的利息，下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)到6.31%后，利息降至6310元；如果銀行繼續(xù)將利率調(diào)至基準(zhǔn)利率的0.8倍，利率則降至5.048%，利息降至5048元；前后比較，貸款利息比最初下降1512元。
貸款人更“合適”，還款更輕松了，而銀行業(yè)飽受詬病的“躺著吃利差”行為，或?qū)⒙顺鰵v史舞臺(tái)。
“白刃戰(zhàn)來(lái)了，銀行必須仔細(xì)權(quán)衡，四處發(fā)貸款還是不是合算買賣！”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，此次調(diào)整，存款利率是明降暗升，再加上貸款利率下調(diào)和下浮，銀行息差的高利潤(rùn)被顯著壓縮。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行研究中心主任郭田勇認(rèn)為，此次降息，雖是存貸款利率同步下調(diào)，但銀行實(shí)際利差在收窄，因此實(shí)質(zhì)上是非對(duì)稱降息；由于存貸款利率浮動(dòng)空間增大，此次降息也意味著利率市場(chǎng)化又邁出了一步；更重要的，貸款利率的下調(diào)既降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本又能增加其信貸需求，因而對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)、防止經(jīng)濟(jì)下滑將發(fā)揮重要作用。
降息影響之行業(yè)：
樓市股市雙雙迎來(lái)“及時(shí)雨”
“及時(shí)雨啊，貨幣政策的放松周期真正開啟，利于股市的短期走勢(shì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”中信證券首席投資顧問劉德忠感慨到。
的確，對(duì)于此次降息反應(yīng)最快、最歡迎的，莫過于股市和房地產(chǎn)行業(yè)。
“降息對(duì)樓市而言是好消息�！鄙虾Ｒ拙臃康禺a(chǎn)研究院副院長(zhǎng)楊紅旭認(rèn)為，房地產(chǎn)是資金密集型行業(yè)，降息等于全面降低融資成本；同時(shí)個(gè)貸成本全面降低，能刺激消費(fèi)者的購(gòu)房需求；開發(fā)貸雖仍偏緊，但降息創(chuàng)造了低息融資環(huán)境，信托、私募等融資成本也會(huì)同步回落。
英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄則表示，央行能夠在關(guān)鍵時(shí)刻及時(shí)進(jìn)行降息，是應(yīng)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的要求作出的調(diào)節(jié)，充分體現(xiàn)出靈活性。會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)起到重要的穩(wěn)定作用，也會(huì)對(duì)股票市場(chǎng)起到非常重要的穩(wěn)定作用。
“從國(guó)際環(huán)境看，隨著全球通脹壓力回落，近期歐洲經(jīng)濟(jì)疲弱等促使主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體都重新轉(zhuǎn)向貨幣寬松。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所研究員、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)央行的降息與這一國(guó)際趨勢(shì)是一致的。
對(duì)于未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，魯政委認(rèn)為：“降存準(zhǔn)率刺激信貸供給，降貸款利率刺激信貸需求，但要最終實(shí)現(xiàn)從供到需的有效聯(lián)通，則還必須調(diào)整貸存比才能實(shí)現(xiàn)�！�
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百萬(wàn)房貸20年少還近3.6萬(wàn)元
央行此次下調(diào)存貸款利率后，按100萬(wàn)元貸款20年期計(jì)算，每月可少還月供約150元。房貸一族負(fù)擔(dān)將有所減輕。
其中，5年期以上貸款利率由7.05%下調(diào)至6.80%。以100萬(wàn)元商貸20年期為例，之前每月償還本息7783.03元，如今每月需還本息7633.40元，減少了149.63元。
同樣以100萬(wàn)元貸款20年為例，降息前利息總額867927.29元，降息后利息總額832014.88元。而以等額本息還款為例，利息將減少35912.41元。如果是公積金貸款，降息之前的還款總額為1570665.72元，降息以后還款總額為1544390.64元，少還26275.08元。
而在打折利率貸款方面，降息后，按照首套房8.5折利率優(yōu)惠政策，降息后月均還款為7038元，與調(diào)控前相比減少了122元，若按照調(diào)整后貸款利率8折來(lái)計(jì)算，月均還款額為6845元，與調(diào)整前8.5折相比大約減少了315元。
存款利率調(diào)整（單位：%）
調(diào)整前 調(diào)整后 基準(zhǔn)1.1倍
活期存款 0.50 0.40 0.44
整存整取
三個(gè)月 3.10 2.85 3.135
一 年 3.50 3.25 3.575
三 年 5.00 4.65 5.115
五 年 5.50 5.10 5.610
貸款利率調(diào)整（單位：%）
調(diào)整前 調(diào)整后 基準(zhǔn)0.8倍
六個(gè)月 6.10 5.85 4.68
一 年 6.56 6.31 5.048
一至三年 6.65 6.40 5.12
三至五年 6.90 6.65 5.32
五年以上 7.05 6.80 5.44
本報(bào)記者 楊汛
